Come più posizioni possono lavorare insieme per creare opportunità di trading con un elevato rapporto rendimento/rischio
L’Hedged Trading è molto diverso dal semplice piazzare una scommessa e aspettare di vedere se vince o perde.
L’obiettivo è costruire una serie di posizioni su mercati diversi che possano lavorare insieme e in opposizione tra loro mentre la partita si sviluppa.
Piuttosto che fare affidamento su un unico risultato finale, cerchiamo che la partita attraversi una serie di possibili percorsi.
Questi percorsi possono creare opportunità per portare singole posizioni in green, ridurle a low red o, potenzialmente, eliminare completamente il rischio iniziale.
La chiave è stabilire i possibili percorsi prima di entrare nel trade.
Vogliamo sapere:
- Cosa deve accadere affinché la quota di ogni posizione si abbassi?
- Quanto rapidamente potremmo potenzialmente eliminare il nostro rischio?
- Quali punteggi lavorano a nostro favore?
- Quali punteggi lavorano contro di noi?
- Cosa ci dicono i dati storici GameState su queste possibilità?
- Soprattutto, il rendimento potenziale è sufficientemente elevato rispetto al rischio che stiamo assumendo?
Questo è ciò che intendo per Hedged Trading.
Non si tratta semplicemente di prevedere il risultato finale.
Si tratta di fare trading sul percorso che la partita compie per arrivarci.
IN COSA SI DIFFERENZIA DALLE SCOMMESSE TRADIZIONALI?
Con una scommessa tradizionale, il concetto è semplice.
Selezioni un esito, piazzi la tua scommessa e alla fine vinci o perdi.
L’Hedged Trading è diverso perché possiamo avere due, tre o persino quattro posizioni contemporaneamente, a volte su mercati che sembrano opporsi tra loro.
Questo è intenzionale.
Le posizioni sono progettate per potenzialmente “collidere” mentre la partita si sviluppa.
Un evento può danneggiare una posizione ma migliorare drasticamente un’altra.
Un altro gol può poi attivare un secondo trade.
Se la partita continua lungo un determinato percorso, può presentarsi una terza opportunità.
Il punto fondamentale è che non è necessariamente necessario che nessuna di queste selezioni vinca al termine della partita.
Abbiamo bisogno che le loro quote si muovano.
Questa distinzione è fondamentale.
Lasciate che ve lo mostri con un esempio reale.
LILLE v PSG — UN CASO DI STUDIO SULL’HEDGED TRADING
La posizione su Betfair di Lille v PSG, che illustra il trade sul Match Odds.
È interessante notare che questa partita non si qualificava come una delle mie normali selezioni pubblicate.
Il PSG era partito a circa 1.70.
Il mio limite abituale prevede che la favorita parta a 1.65 o meno, quindi questa partita era appena fuori dai miei normali parametri.
Tuttavia, ciò che è successo successivamente rappresenta un eccellente esempio di come funziona il concetto di Hedged Trading.
Il PSG giocava in trasferta ed è andato sotto 1-0 contro il Lille.
Intorno al 21°-22° minuto, quindi, avevamo una forte favorita pre-partita in svantaggio per 1-0 relativamente presto nella partita.
Questo ha creato un GameState interessante.
Ho aperto tre posizioni:
Back Pareggio @ 3.35
Back Lille 2-0 Risultato Esatto @ 9.90
Back Lille 2-1 Risultato Esatto @ 8.20
A prima vista, queste possono sembrare tre scommesse separate.
Non lo erano.
Erano tre componenti di un’unica posizione complessiva di trading.
E i dati storici spiegano il perché.
COSA CI DICEVANO I DATI GAMESTATE?
Avevo a disposizione un campione di 28 precedenti partite di Ligue 1 francese che soddisfacevano i criteri rilevanti.
Sono emersi tre elementi particolarmente interessanti.
1. Il percorso sfavorevole 1-2 identificato si è verificato una sola volta
Solo 1 delle 28 partite storiche aveva raggiunto lo scenario 1-2 identificato prima del 65° minuto preso come riferimento.
Questo rappresenta:
1/28 = 3,6%
Al contrario, 27 delle 28 partite — il 96,4% — hanno evitato proprio quel particolare percorso negativo storico.
Questa è una distinzione importante.
Non sto affermando che questo dimostri una probabilità del 96,4% di successo nella partita successiva. Ventotto partite rappresentano un campione relativamente piccolo.
Quello che ci dice è che all’interno del campione storico, la partita ha seguito in modo schiacciante percorsi che offrivano opportunità di gestire il trade, piuttosto che l’unico percorso che volevamo in particolare evitare.
Ed è esattamente il tipo di informazione GameState che stiamo cercando.
2. Quanto spesso la squadra di casa più debole segna di nuovo?
Questo dato era particolarmente interessante.
Da questo GameState di 1-0, la squadra di casa più debole ha successivamente segnato un secondo gol in:
15 delle 28 partite = 53,6%
Una probabilità grezza del 53,6% equivale a una quota fair di circa:
1.87
Ora confrontatela con le quote disponibili sul mercato del Risultato Esatto.
Lille 2-0 era disponibile a circa 9.90.
Lille 2-1 era disponibile a circa 8.20.
C’è una distinzione importante.
Il dato del 53,6% non significa che il Lille abbia il 53,6% di probabilità di vincere 2-0.
Ci dice che, all’interno del campione storico, la squadra di casa ha segnato un altro gol nel 53,6% delle situazioni comparabili.
Perché è importante?
Perché stiamo facendo trading, non necessariamente mantenendo la scommessa sul Risultato Esatto fino al termine della partita.
Se il Lille segna il gol successivo e porta il risultato sul 2-0, una posizione sul Risultato Esatto presa a 9.90 può vedere la propria quota scendere drasticamente.
Questo ci offre l’opportunità di fare lay a una quota molto più bassa.
Ed è esattamente ciò che è successo.
IL RISULTATO ESATTO AL 53% — UN’ENORME OPPORTUNITÀ DI TRADING
Le posizioni sul Risultato Esatto mostrano Lille 2-0 in back a 9.90 e Lille 2-1 a 8.20, insieme ai successivi trade in lay.
Questa schermata dimostra molto bene il concetto.
Lille 2-0 è stato preso in back a 9.90.
Quando la partita ha raggiunto il 2-0, la quota è crollata.
Il primo green è diventato disponibile a circa 1.32, con ulteriori lay posizionati al di sotto di quel livello.
Guardate l’entità del movimento della quota:
BACK 9.90 → LAY 1.32
Non avevamo bisogno che il Lille vincesse la partita 2-0.
Avevamo bisogno che la partita raggiungesse il 2-0 in un momento sufficientemente favorevole affinché il mercato rivalutasse drasticamente il Risultato Esatto.
È una situazione completamente diversa.
Ma poi è successo qualcosa di ancora più interessante.
IL SECONDO LIVELLO DEL TRADE
I nostri dati GameState mostravano inoltre che la forte favorita in trasferta segnava almeno un gol successivo in 17 delle 28 partite.
Vale a dire:
17/28 = 60,7%
Pertanto, se il Lille fosse arrivato sul 2-0, rimaneva una possibilità storicamente ragionevole che il PSG reagisse.
E avevamo già:
Lille 2-1 @ 8.20
Ancora una volta, non ci interessa necessariamente che la partita finisca 2-1.
Ci interessa che raggiunga il 2-1.
Ed è esattamente ciò che è successo.
ORA GUARDATE IL PERCORSO DELLA PARTITA
È qui che l’idea dei trade che “collidono” diventa molto più facile da comprendere.
Il nostro punto d’ingresso era:
22° minuto — Lille 1-0 PSG
Avevamo le nostre tre posizioni in attesa.
Non serviva nulla di straordinario.
Poi:
84° minuto — Lille 2-0 PSG
Il nostro trade sul Risultato Esatto 2-0 si è attivato.
La quota che avevamo preso in back a 9.90 è crollata fino a circa 1.32.
Prima opportunità di green.
Poi:
91° minuto — Lille 2-1 PSG
Ora anche la nostra seconda posizione sul Risultato Esatto ha preso vita.
Il 2-1, originariamente preso in back a 8.20, è sceso fino a circa 1.15.
Seconda opportunità di green.
Ma la partita non era ancora finita.
95° minuto — Lille 2-2 PSG
Il PSG ha pareggiato.
E ora la nostra posizione iniziale sul Pareggio @ 3.35 si trovava sul risultato vincente.
Terza opportunità di green.
La partita aveva seguito questo percorso:
1-0 → 2-0 → 2-1 → 2-2
E così facendo aveva attraversato tutte e tre le nostre posizioni di trading.
Questo è l’Hedged Trading in azione.
PERCHÉ LA POSIZIONE SUL PAREGGIO È IMPORTANTE
Il Pareggio aggiunge un ulteriore livello alla struttura.
Se il PSG pareggia prima, le posizioni sul Risultato Esatto possono soffrire, ma la quota del Pareggio può accorciarsi drasticamente.
Se invece il Lille segna per primo portandosi sul 2-0, la nostra posizione sul Risultato Esatto può accorciarsi.
Se successivamente il PSG reagisce e porta il risultato sul 2-1, un’altra posizione può accorciarsi.
E se il PSG alla fine pareggia, torniamo alla nostra posizione iniziale sul Pareggio.
Questo è ciò che intendo quando parlo di posizioni che collidono.
Non stiamo cercando di prevedere un’unica sequenza precisa.
Stiamo cercando di costruire posizioni attorno a diversi percorsi plausibili.
IL QUADRO STORICO
L’analisi GameState di Trade on Sports che mostra le 28 partite storiche utilizzate per valutare lo scenario dell’1-0.
È qui che i dati GameState di Trade on Sports diventano particolarmente preziosi.
Piuttosto che dire:
“Penso che il PSG pareggerà.”
Possiamo porci domande molto più utili.
Cosa accade normalmente quando una forte favorita in trasferta si trova sotto 1-0 in questa fase di una partita di Ligue 1?
Con quale frequenza la squadra di casa segna di nuovo?
Con quale frequenza la forte favorita reagisce?
Quando tendono ad arrivare questi gol?
Quali percorsi di punteggio si verificano più frequentemente?
E, soprattutto:
Quali quote ci sta offrendo il mercato per fare trading su queste possibilità?
All’interno di questo particolare campione storico di 28 partite, 27 delle 28 hanno evitato lo specifico percorso negativo che avevamo identificato.
È da qui che deriva il dato storico del 96,4%.
Non deve essere interpretato come una garanzia che il 96,4% dei trade futuri avrà successo.
Ci fornisce invece un’evidenza con cui costruire il trade e valutare se il rendimento potenziale giustifica il rischio.
IL RISULTATO: +£90 SU TRE GREEN
Il risultato finale delle posizioni è stato di circa:
+£90
Ma per me, la parte più interessante non sono le £90.
È come sono state generate.
Non c’è stato uno straordinario risultato di 5-4.
Non c’è stata una sequenza anomala di sei gol in dieci minuti.
La partita ha semplicemente seguito questo percorso:
1-0 → 2-0 → 2-1 → 2-2
Eppure, poiché avevamo stabilito le posizioni in anticipo, quella sequenza relativamente ordinaria ha creato tre opportunità di trading separate.
È questo che rende questo tipo di trading così interessante.
RAPPORTO RENDIMENTO/RISCHIO — NON SOLO PROFITTO
Uno degli errori più grandi che i trader commettono è concentrarsi esclusivamente su quanto possono vincere.
La domanda più importante è:
Quanto sto rischiando per generare quel rendimento?
Una strategia che produce £100 di profitto con £1.000 di rischio reale è molto diversa da una capace di produrre £100 con £30–£50 di rischio controllato.
Ecco perché il rapporto rendimento/rischio è centrale nell’Hedged Trading.
Prima di entrare, voglio comprendere:
Il green potenziale.
Il red potenziale.
Il movimento atteso delle quote.
I percorsi storici della partita.
I punti di uscita.
Lo stop-loss.
E le conseguenze nel caso in cui la partita prenda una direzione che non vogliamo.
Nessun trade è privo di rischio.
L’obiettivo è identificare situazioni in cui il rendimento potenziale sia sproporzionatamente elevato rispetto al downside controllato.
NON SI TRATTA DI PREVEDERE LE PARTITE DI CALCIO
Questo è forse il messaggio più importante di questo esempio.
Non stavamo cercando di prevedere:
Lille 2-2 PSG.
Se quello fosse stato il nostro obiettivo, sarebbe stata semplicemente una scommessa vincente sul Risultato Esatto.
Stavamo invece facendo trading su ciò che poteva accadere tra il 22° minuto e il fischio finale.
Avevamo posizioni in grado di beneficiare di sviluppi differenti.
Segna il Lille?
Una parte del trade può prendere vita.
Segna il PSG?
Un’altra parte può beneficiarne.
Il Lille arriva sul 2-0?
La quota del Risultato Esatto 2-0 può crollare.
Il PSG accorcia sul 2-1?
Anche la quota del 2-1 può crollare.
Il PSG pareggia?
La posizione sul Pareggio può diventare estremamente preziosa.
È un modo completamente diverso di guardare una partita di calcio.
IL VERO POTERE DELL’HEDGED TRADING
Per me, il fascino non sta nel trovare una scommessa spettacolare.
Sta nell’individuare situazioni in cui dati, quote di mercato e percorsi della partita si combinano per creare un’opportunità di trading asimmetrica.
La partita Lille v PSG ha seguito magnificamente tutte e tre le nostre posizioni.
Non possiamo aspettarci che ogni trade faccia lo stesso.
E un campione di 28 partite non deve essere considerato una prova definitiva delle probabilità future.
Ma questo esempio dimostra molto bene il principio:
Non chiederti soltanto chi vincerà.
Chiediti dove può andare la partita, come reagiranno i mercati quando ci arriverà e se puoi posizionarti in anticipo per trarne vantaggio.
Questa è l’essenza dell’Hedged Trading.
No comment